一、【背景材料】

借鉴国内外金融机构分类监管的相关经验和做法，建立并实施保险资产管理公司监管评级体系，根据评级结果在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等关键领域采取差异化监管措施，具有重要的现实意义和可操作性。一是有利于实现分类监管和差异化监管。通过监管评级，可以避免以往混合监管带来的成本增加等问题，明确监管重点，合理配置监管资源，提高监管效率。二是有利于促进保险资产管理公司风险防范、合规经营、规范发展。通过监管评级，形成积极激励，推动公司主动标杆行业标准和标杆公司，强化合规管理意识，增强内生发展动力。三是有利于强化监管导向，促进保险资产管理行业聚焦主业和特色，优化业务结构，提高服务实体经济的质量和效率。

二、【解读分析】

《办法》制定的一般原则主要表现在：首先，它全面涵盖了资产管理业务的关键领域。评级指标体系结合保险资产管理行业特点、监管要求和资本运用方式，围绕公司治理和内部控制、资产管理能力、综合风险管理、交易和运营保障、信息披露等方面设计评级指标和评分规则。评级指标体系涵盖了保险资产管理公司管理运营的整个链条和全过程，可以作为公司综合评价的工具，也可以作为公司推广发展的指南。第二，注重风险管理和合规管理。分类监管的基本目的是根据机构风险和合规状况实施差异化监管。在设计指标体系时，所有主要指标都强调并设定了相关合规指标，并专门设置了综合风险管理维度，体现了以风险管理能力为核心、以风险管理和合规管理为重点的评级监管原则。第三，强化长期稳定的特点。保险资产管理公司在发展中形成了具有行业特色和优势的长期资产投资能力和大规模资产配置能力。《办法》参考行业最佳做法，设定高标准的指标评分规则，充分体现标杆企业的示范效应，发挥监管政策的“指挥棒”作用。第四，实行动态跟踪调整。在统一标准、规范分类的基础上，根据行业的发展变化，对指标体系进行动态调整和优化，使其在保持相对稳定的同时适应新形势的发展要求。

为了全面、客观、公正地反映保险资产管理公司的综合能力，评级指标体系充分借鉴国际领先保险资产管理公司的管理实践，结合我国保险资产管理行业现状，选取公司治理与内部控制、资产管理能力、综合风险管理、交易与运营保障、信息披露五个维度，涵盖公司治理与业务运营的所有流程环节。主要考虑因素有:首先，为机构的有效自我约束奠定坚实的基础。结合资产管理业务特点，设定公司治理和内部控制维度指标，从决策授权、防火墙设置、关联交易、内部控制等方面综合评价公司治理有效性，防范内部制衡失灵、利益转移等关键风险。二是提升行业核心市场竞争力。设定资产管理能力维度指标，制定定量和定性标准，引导行业加强投资管理能力建设，充分发挥资产配置的能力和特长，开展长期投资和价值投资。第三，加强综合风险管理能力建设。综合风险管理维度指标坚持全面性、独立性、透明性和公平性原则，通过强化风险治理结构、风险体系流程和风险管理信息系统要求，促使行业树立审慎经营理念，强化风险管控。第四，提高交易效率和运营保障。优秀的资产管理机构需要强大的综合实力，交易运营能力建设、信息治理和信息技术系统对投资管理业务起着重要的支撑作用。交易运营保障维度指标是指行业最佳实践，从交易运营组织结构、系统流程、效率评价、信息系统等方面提出科学的评价标准，以指导行业建立安全高效的交易运营保障体系。第五，加强信息披露管理。资产管理行业的本质是在信任的基础上履行受托责任，对信息披露的规范性和及时性提出了更高的要求。信息披露维度指标引导公司完善信息披露机制，从制度建设、监管报告、客户通知、公开披露等方面准确、及时、完整地披露相关信息。